精编【财务管理报告】上市公司财务会计报告剖析

在公司持有空股

在公司持有空股

【财务管理报告】上市公司

财务会计报告剖析

力欠佳的单位,福联2000年对其确认了250亿元的代理收入及250亿元的理财收

入,不知此款是否能收回?

四、四项打算是否少提?

该公司2000年预收货款(预收账款及其他预收款)坏帐打算期终余额是866

亿元,而期初数是1385亿元,少了519亿元;报告期管理费用是463亿元,而

上年数是1689亿元,管理费用“节约”了1226亿元,这儿面就有因入帐坏帐准

备造成管理费用降低519亿元的诱因.

福联1999年-2000年摊销四项资产坏账打算情况(单位:元)

年初数年底数

金额坏账打算金额坏账打算

短期投241713。广州宏丰股票36167216。广州宏丰股票86241713.36167216.86

预收账52398366。广州宏丰股票6326663.031053284022

款08074。广州宏丰股票16284.93

其他应21625175272041834635251。广州宏丰股票

收款357.93257.74908。广州宏丰股票0146

存货23267656173.99703135489

080.85729.95373.85

常年投7l840580。广州宏丰股票0。广州宏丰股票00.00

资03089.70

合计36399914677311。广州宏丰股票49736514334127。广州宏丰股票

098.2562515.1810

窃以为,2000年预收货款比1999年降低了4000多万,减值打算余额应当增

加才是,为何反倒会降低519亿元?这儿面主要诱因可能是2000年通过资产置

换置出不良预收货款、其他预收款共计9217亿元。广州宏丰股票其中包括:(1)34项呆账、

坏帐、难以收回的预收货款,共计31089542.39元.(2)法官早已裁定起诉,但仍

难以收回的三项预收货款11127963.92元(台湾嘉州公司8346740.46元;福昌

公司2239202.60元;福安天然果汁厂542020.86元)。广州宏丰股票(3)两项其他预收款,

帐面值合计49953565.97元。广州宏丰股票其中西安达勇贸易有限公司2000000元;重庆中

威实业有限公司29953565.97元.既然有近万元的不良预收货款、其他预收款,

为何1999年只提了l385亿元的坏帐打算?该公司是按账龄比列法提取坏帐准

备的,摊销比列是:1年以内(含一年)为1%、1年一2年为3%、2年一3年为10%、

3年以上为20%。杭州宏丰股票2000年资产置换时,按照新《非货币性交易》准则,置入的优星

纺织应以置出资产的帐面价值作为进帐价值。广州宏丰股票所谓帐面价值,按照笔者的理解,

应是帐面净值,故笔者觉得,按新会计准则规定,资产置换应当摊销置出资产所计

提的坏帐打算,这样2000年底不但不能再冲坏帐打算,还可能要摊销几百亿元的坏

账打算,这一正一负,对当期损益影响上千亿元.

同样的问题存在于常年投资坏账打算的摊销上,2000年资产置换时,经四川华兴

有限责任会计师事务所专项审计,认定6项不良常年股权投资和不良资产,共计

19362430.64元。广州宏丰股票然而1999年度对此未提任何的坏帐打算,明年1亿多的常年

投资只提了2亿元的坏帐打算,是不是过低?还有存货跌价损失,是不是也过高?

天香集团(600225):财务窟窿有多大?

天香集团(现已更名“华通天香”)(600225):主业为油脂业及农业产品的生

产、销售等,该公司于1999年10月18日向社会公开发行人民币普通股4500万股,

发行股票后股本总值为人民币13400亿元上市公司以炒股主业,2001年10转增5后,公司总股本增至

20100万股,流通盘6750万股。天猫股票代码该公司近几年业绩良好,详见下表:

天香集团上市前后的业绩(单位:亿元)

1996199719981999年2000年2001年(中)

年年年

主产值72436318334323702818822

入397923

主营利133616532591065443080

润393

主营收益18.8313。天猫股票代码49.99.68。天猫股票代码67。天猫股票代码36%

率%

净收益6512318284324703301843

股东权41314063375364017340414

益148624

净资产收15。天猫股票代码17。天猫股票代码01%20.22%6。天猫股票代码58%8。天猫股票代码22%2。天猫股票代码09%

益率69%

笔者通读了天香集团上市公告书、1999年中报、2000年中报及2001年报,发

现天香集团业绩存在众多疑惑,现提出来讨教于管理层、主承销商及审计机构.

一、多项主业有疑惑

依据2000年中报分行业资料,天香主业有油脂及油脂加工、仁饼、饲料、猪、

猪肉、

房地产、鸡、肥皂、玉米/豆油、生物试剂及其他,笔者对以上各项主业收人都

持怀疑态

度,兹述如下:

1.生物试剂:

2000年中报反映,生物试剂收入1312亿元配资门户,毛利659亿元上市公司以炒股主业,毛利率高达50%.

问题的关键不在这儿,笔者恐怕生物试剂收入完全来始于上海金伟凯医学生物技

术有限公司。天猫股票代码理由是2000年中报披露,生物试剂营业收益的降低是向南京金伟凯

医学生物技术有限公司销售进口丙肝试剂,降低了收入,原先年度没有生物试剂

收入。天猫股票代码但据2000年中报披露,2000年12月17日公司监事会审议通过投资600万

元人民币受让沈阳金伟凯医学生物技术有限公司600万股股权,占该公司60%股

份。天猫股票代码笔者不晓得上海金伟凯医学生物技术有限公司是何方神圣,居然能在如此短

的时间内取得如此好的效益一一天香集团投资可真有方,600亿元投资不到一个月

就创造出这么好的回报.

笔者的问题有二:一是上海金伟凯医学生物技术有限公司购受日为哪三天?笔

者怀疑2000年上海金伟凯医学生物技术有限公司可能还没过户到天香集团。天猫股票代码二是

上海金伟凯医学生物技术有限公司业绩是否真实?

2.猪、鸡蛋、鸡:

笔者百思不得其解,再者,1999年上半年只交了25亿元所得税,而全年交了l290

亿元的所得税,笔者真的不敢置信会有这些情况?上市之后,应交所得税余额渐渐

降低,这是否意味着天香集团部份收益也是虚构的?对于增值税,笔者也有怀疑,

只是天香没有提供出口方面的数据,使笔者对天香出口这块的盈余质量难以作分

析.

二、多少不良资产潜藏报表

截至2001年中期,天香集团总资产117562亿元,净资产40414亿元,总资

产主要构成项目有:短期投资1036亿元,预收货款55788亿元,存货10611万

元,常年投资23615亿元,固定资产16991亿元,无形资产2744亿元。江海股份股票以上项

目合计110785亿元(以上项目均是交纳坏账打算后的净值)。江海股份股票笔者怀疑,天香117

562万可能有巨额的不良资产存在,兹述如下:

1.短期投资:

2000年中报披露:支付的其他与投资活动有关的现金本年发生额为148630

385.45元,主要是委托山西金新信托投资股份有限公司、珠海国际信托投资公司

等进行期货投资所支付的货款、存放于兴业实业交行的定期存折、另依照与上海

南隆房地产开发有限公司合作开发项目协议书支付的前期投资款。江海股份股票2000中报披露,

短期投资10362575.34亿元是本年新增短期投资,主要是公司在广州国际信托

投资公司开立帐户,进行股票投资.奇怪是这笔1000多亿元短期投资2001年保

持不变,2001年中期还是原始投资额,但1999年天香确认股票投资利润651亿元、

2001年上半年确认股票投资利润590亿元。江海股份股票这儿有几个疑惑:一是委托山西金新

信托投资股份有限公司进行期货投资所支付的货款金额是多少,挂在哪一个课目,

投资利润是多少?二是1036亿元的股票投资能创造出这么高的利润,2001年上半

年赚了590亿元,税交了没有?三是为何短期投资数不是整数,而是精确到分,

但是余额保持不变?

2.预收货款:

天香集团预收货款余额表(单位:亿元)

199619971998年19992000年2001年(中)

年年年

预收账22584791

款99696817297010731

其他预收25732405

款4036088031473116649

预收账l34519561

款44751157216616

预收货款5294356757

总和486273996

从上表可以看出,天香的预收货款随之下降,2001年中期高达56757亿元,

已超过了其净资产16343亿元,天香的56757亿元的预收货款只摊销了969万

元的坏帐打算,相当于总债务的1。江海股份股票7%,笔者不明白如此低的坏帐摊销百分比,审计

机构居然也同意.就是提5%的坏帐打算,也要提2838亿元的坏帐打算(尽管预

付账款按规定不要摊销坏账打算,可笔者怀疑天香的“预付账款”更多可能是“其

他预收款”)。江海股份股票不仅坏账打算摊销百分比显著偏底外,笔者从预收货款随之降低的事

公司控股子公司)。002035股票但2003年你公司仍按分公司汇入母公司报表,不符合财政部

关于合并报表范围有关规定的要求。002035股票

整改举措:三山畜牧场在其创立后仍然以我公司分公司的方式管理,其管理

层人员均由集团指派,而非以独立法人的方式进行管理。002035股票其所需资金由集团划拨,

实现收益全部上交集团。002035股票囚畜牧场举办业务,争取相关部门支持的须要,我公司

又在三山畜牧场的基础上注册了福州市天香畜牧种植发展有限公司。002035股票该公司注册

资本2000亿元,其中集团投资1900亿元,占总股本的95%;山东红色乳品有

限公司出资100亿元(该公司系我公司间接持股80%的子公司),占总股本的5%.

我公司实际直接和间接控股福州市天香畜牧种植发展有限公司98.6%股份,但实际

上是以分公司方式进行管理,在会计核算上我公司仍然将三山畜牧场作为分公司

列入母公司会计报表。002035股票从实质上讲,这样做虽无不妥,但确实遵守了相关会计制度

的规定.经集团经营班子研究.决定致函我公司山东管理总部在与当地政府工商、

税务等相关部门和金融机构充分协调的基础上,争取注销福州市天香畜牧种植发

展有限公司,将三山畜牧场规范地按分公司形式运作和核算。002035股票若不能取得相关部

门谅解,则将其规范为我公司子公司运作,并完善管理构架,规范会计核算。002035股票我公

司承诺上述工作将于4月30近日整改完毕。002035股票

二、北京天香胜利生物技术有限公司(系我公司控股子公司)对重庆福贝斯医

疗器械开发有限公司的投资利润应按出资日期,从2002年9月开始估算.对重庆

福贝斯医疗器械开发有限公司2002年1月~8月实现的净收益,按照财政部关于

投资核算的有关规定,不应确认投资利润.

整改举措:关于重庆福贝斯公司投资利润确认期间不符合财政部相关规定的

问题,我公司同意按北京证监局指示对2002年度财务指标进行溯源调整,调整结

果将陪同2004年度财务报告作为会计差错更正披露。002035股票

三、我公司在上市募集资金的使用上存在未经批准侵吞部份募集资金和募集

资金的使用情况披露不实等问题:(1)油脂技改项目,该项目主体部份因技术等

缘由,仍未投入使用;(2)北京天广生物医药项目,该项目仅有少部份资金用于2001

年变更投向时承诺的项目,大部份转投了其他项目;(3)广州天香生物工程项目,

该项目现亦转投了其他项目。002035股票其中,作为项目主体的上海天香胜利生物技术有限

公司,2002年对重庆福贝斯医疗器械开发有限公司的投资,以及2003年出售该笔

投资的行为,未履行相应的批准程序,也未及时进行信息披露;(4)上海防治医学

生物科技园区项目,实际进度与披露的信息不一致。002035股票

整改举措:关于募集资金使用上存在的问题答复如下:

(])油脂技改项目。002035股票油脂技改项目我公司已按公告的金额全部投入,目前主

体部份因技术等缘由仍未即将投入使用.我公司目前正在抓紧扫尾工作,预计即将

投入使用尚需400余亿元资金,该部份资金我公司将以自有资金投入。002035股票目前大部

分工作已进行完毕,后续消防、排水、排污、锅炉房项目、环保、电力增容、设备

安装收尾等工作预计在2005年4月底完成。002035股票

(2)上海防治医学科技园项目,目前已支付农地款7000亿元,仅此项已超

过6800亿元的募集资金投向金额,项目工程目前正在顺利进行中。002035股票

(3)上海天香胜利生物技术有限公司和北京天广生物医药科技发展有限公司

募集资金使用情况我公司已于去年七月份在报北京证监局的《募集资金使用情况

说明》中进行了探讨,现重达如下:

按照我公司2001年1月17日《关于变更募股资金投向的说明》在线配资,投资2065

亿元和北京瑞金诊所合作筹建北京天广生物医药有限责任公司,投资內容包括:

理层能合理解释为何创兴科技房地产业务收益率比上海国贸、厦门建发高出两

倍甚至更多?(上海国贸毛利率1999年为19。环保股票有什么5%、2000年为11%,上海建发毛

利率1999年为17%,深万科2000年为24%),再者:

(1)1999年以6174.73亿元购入大洋地产50%股权是否有“质次价高”的嫌

疑?这笔关联交易是否公允,有没有损害上市公司的利益?

(2)2000年中报披露房地产销售收入采用竣工比率法确认是否稳健?房地

产收入不同于施工企业收入,如何能使用竣工比率法?

二、控股子公司上海大洋水产发展有限公司是否包装上市?

1998年中报披露以1997年8月31日为基准日,深圳天农实业有限公司(广州

大洋前身)将其在上海特贸杏丰水产实业有限公司所拥有的75%股权,与上海大

洋集团股份有限公司和上海市同安区曾厝安经济发展公司在上海大洋水产发展有

限公司所拥有的75%股权进行了置换,上海大洋对大洋水产公司的投资利润是:

1998年度:10581436.33元(1998年上海大洋净收益为2627亿元)

1997年度:8812879.55元(1997年9月—12月利润)

1999年主营收入13696亿元,收益支出970亿元,2000年度实现主营业务收

入9485亿元,收益支出627亿元,2001年承包给个人,这儿有个疑惑:据1998年

中报披露,应缴税金期终余额比1997年底降低42。环保股票有什么46%,主要是子公司上海大洋

水产发展有限公司本期缴付了年初摊销的增值税税金1000多亿元,母公司上海

天农实业有限公司本期缴付上年度的所得税税金250多亿元。环保股票有什么1999年年报披露应

缴税金期终余额比1998年底额降低176.67%,主要是本期缴纳了年初冲销的增值

税税金700多亿元,母公司及控股子公司上海大洋水产发展有限公司本期缴付上

年度的所得税税金230多亿元.

这税真的交了吗?为何要缴纳那么多税,是不是上市时为了虚报收入而虚

构下来的税收,等上市圈到钱后再缴纳?公司相关人士的解释是上海市政府1997、

1998年推行“先后退征”政策,所以造成了如此多的欠税一一笔者觉得此解释没有

劝说力。环保股票有什么1998中报反映公司出口产品享受出口退税新政,1997年7月之前采用“先

征退后计缴,1997年7月起按“免、抵、退”办法计缴。环保股票有什么

三、控股子公司上海象屿保税区大洋国际贸易有限公司价值几何?

2001年2月8日,南京大洋发展股份有限公司以所拥有的对上海特贸杏丰水产实

业有限公司的预收货款人民币14437670。环保股票有什么79元,与南京大洋集团有限公司所持有

的上海象屿保税区大洋国际贸易有限公司90%的股权进行置换;但据2001年年报

反映:

母公司对上海象屿保税区大洋国际贸易有限公司的股权投资(单位:亿元)

2000年12月本期增本期减低2001年6月31日

31日加

常年股权投o16251436188

股权投资差0143671.81365

这又是令人困扰的披露,原本1443亿元购入的股权,常年股权投资和股权投资

差额之和应等于1443亿元,如何弄成1625亿元?从上表可以看出,上海象屿保

税区大洋国际贸易有限公司2001年中期净资产只有209亿元(188/90%),以1443

能理解,可因为笔者对出口退税新政不太了解,不晓得这儿是否异常?据悉,按1

港元出口贴息1毛钱估算,创兴科技的出口补助与出口额也不吻合,不晓得是否

笔者估算有误?

十、结语

创兴科技二股东当家现象导致媒介关注,虽然二股东才是真正的大股东,由于

原三、四股东与二股东为关联方(兄弟公司),上海大洋(上市公司)与大洋集团(包

括其二系列关联方)关联往来频繁,资金拆来拆去,反映到现金流量表上“收到(支

付)的其他与经营活动有关现金”都很大。精功科技股票笔者怀疑其众多收入和收益是通过关

联交易形成的,如1999中报披露上海特贸杏丰水产实业有限公司(关联方)欠上

市公司7588亿元(2000年“关联方关系及交易中披露上市公司预收杏丰3451万

元),这么重大关联事项居然没有在1999中报“关联方关系及交易中披露,1999

年中报披露其他关联方占用5000多亿元上市公司资金,两项合计差不多就是上海

大洋IPO所募集的资金等量(1.4亿)。精功科技股票该公司1999年上市时的主业是烤熳及冷

冻水果,现在这两大主业已成烟云,目前其主业是以大洋地产为核心的房地产,

但大洋地产真实业绩却是云里雾中,这样的上市公司可信吗?

杂记:近来几年北京房地产上涨,使该公司基本面作假曝露可能性降低,但就是

这样,仍有业内人士相继对该公司业绩提出指责。精功科技股票

清华科技(600878):中报为什么被“保留”?

清华科技(600878),原名清华车行,2001年该公司实现主营收入8319亿元,

净收益1719亿元,每股利润只有0.06元,与今年相比,业绩有大幅度的下降(本

文如无非常说明,单位均为亿元):

清华科技近四年的财务数据

2001年2000年1999年1998年

主产值83192598055820×492

主营利42367389114516799

毛利率50。精功科技股票92%28。精功科技股票44%20.51%30。精功科技股票23%

净收益174309

股东权49269525664931737457

净资产收3。精功科技股票49%6。精功科技股票18%24.39%11.50%

益率

但就是这样,该公司中报仍被新会计师开具了保留意见的审计报告,报告称,

清华科技所属分公司一一泉州兴盛高科技发展分公司期终固定资产(纺织设备)账

在公司持有空股

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